經濟日報
內地經濟第三季初步見底,內銀資產質素亦見受惠,利潤現輕微增長,建行(00939)昨發布第三季度業績,純利按年升1.3%至604億元(人民幣,下同),略勝預期。
連同昨日公布季績的信行(00998)及重農行(03618)等中小型及村鎮內銀計,整個內銀板塊漸見曙光,雖然淨息差及收入動力受壓,幸資產減值損失放緩,盈利重拾溫和增長。
不良貸款率1.56% 3年首跌
昨接力公布季績的國有行建行,第三季度不良貸款率及不良貸款餘額現雙降,不良貸款率按季跌7點子至1.56%,不良貸款餘額按季亦跌1.2%至1,797億元,不良貸款率為3年以來首見下跌。
期內,建行資產減值損失亦按年減少25%至171億元,金額為年內最低一個季度。
積極處理不良資產開始見效,惟建行仍然面對內地減息降準的問題,淨息差按季收窄7點子至1.56厘,拖累淨利息收入按年跌一成至1,048億元;淨息差收窄幅度,較中行(03988)的5點子更大,可見中行海外業務較多的息差優勢。
建行營運表現對辦,美中不足為撥備覆蓋率跌至148.78%。星展唯高達中國銀行業分析師陳姝瑾指,建行新增不良貸款明顯減慢,惟她估計,建行季內減少約22億元撥備,令撥備覆蓋需求未達150%監管下限,約扣除相關金額,盈利能否見增長成疑。
中行季績亮麗 多家券商唱好
至於周三公布優於預期業績的中行,獲多家券商唱好籲買,交銀國際指出,中行海外業務為最大動力,債券投資、特別是外幣債券投資增長加快,連同境外貸款受惠美元強勢而交出亮麗業績,日後美元加息境外資產回報料更高,維持買入評級,目標價由3.71元升至3.9元。
星展唯高達更指,中行為國有大型銀行的首選,因其撥備水平最高,而資產質素亦明顯有改善,連同出售集友銀行股權的公告,未來有望進一步推動股價造好,給予中行買入評級,目標價看4.55元。
中小型內銀方面,同樣見到資產質素壓力減緩,信行(00998)上季資產減值損失跌2%至115億元,雖然傳統淨利息收入按年跌3%至261億元,季度盈利亦升6%至109億元。
重農行淨利息收入則跌8%至48億元,資產減值損失按年減少57%至4億元,帶動純利升12%至21億元,繼續維持行業中較快增長速度。
明報報導
【明報專訊】繼中行(3988)後,建行(0939)昨日公布第3季度業績,雖然該行不良貸款率大幅改善,進一步確認內銀壞帳見底的趨勢,但不良貸款撥備覆蓋率卻由年中的151.63%跌至第3季的148.78%,跌破監管紅線,結果讓市場意外。
不良貸款率按季改善
上周媒體報道稱,工行(1398)未能滿足150%的撥備監管要求,人行將對其扣分。事隔幾日,建行便公布第3季壞帳撥備率失守。不過,建行的不良貸款率按季度有所改善,由年中的1.63%改善至1.56%。核心一級資本充足率13.37%,按季度改善31個基點。與中行一樣,建行淨利息收益率有所收窄,按季度跌6個點子至2.26%。
淨息差收窄 首3季純利微升
建行首3季純利按年升1.2%至1938.35億元(人民幣·下同),每股盈利0.78元。首3季淨利息收入3158億元,按年跌7%,手續費及佣金淨收入923億元,按年增長4%。單獨計算第3季度,純利604.25億元,按年增長1.26%,按季度則下跌7.7%。
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