必瘦站和互太連環爆升的啟示

持兩股年多了，必瘦站1830在零售市道差環境下渡過了谷底。在兩股今年先後發出盈利警告後，上周6月22日互太1382先出了業績。業績為之前盈警所講，全年純利會較年前跌3-4成。最後結果是跌3成即為之前所講的下限。

想不到一周後於上周五中午時分忽然停牌原來有股東退股賣予日本財團Toray。Toray是日本和Uniquo有相當密切的關係。這樣不難想像是Uniquo希望控訴上游生產商的品質才作此決定。

巴黎老師隨即在Whatsapp組內出了分析文章認為日本財團以十元作價來入股成為最大股東，反映前景將會明朗化。以互太出色的盈利能力應可受惠。

我中銀和匯豐兩戶口都有持貨。但匯豐那邊的入市價不算好引致一直以來都有帳面上的赤字。雖然收過了兩期股息早就平掉了這個帳面損失，但其越南廠的情況以及零售業前景都是互太股價向上的阻礙。若兩負面因素仍在的話互太相對必瘦站未必值得持貨那麼多。所以這也是何解我於匯豐戶口減持它的原因。

相反看必瘦站1830，我今天並沒有減持甚至有想過增持。原因很簡單，由於它有派特別股息令回報升到22%，即使今天一開市不問價而追入令回報降低，即使它回報因股價上升而跌一半我仍有11%的回報這實在令人垂涎。果然到收市時升了一成而互太只升得5.5%。不過既然我一直想提升現金水平最後唯有讓自己賺少一些都要保障兩戶口的資產吧。

另一個原因令我保留必瘦站是因為看到它下半的利潤竟然見底上升令我不自覺得零售周期可能再來令其受惠。比較互太來講它持股不算多，要減持我反而是想減只得4厘左右回報的建行939呢。

晨星方面這次給了我很有用的考慮資訊。正如上次所講，它提供的合理價格能讓我快速決定需否買/賣持貨。我相信即使之前上足堂來製造自己股票的內含值，考慮埋安全邊際其實和晨星所建議也是差不多。我以今天賣走在匯豐戶口的持股來看，當時賣出價已興奮到$9.84而當天最高位為$9.9。看回晨星的計算合理價只為$8.85。那麼$9.84自然是偏高了吧。它甚至認為若升到$10.23更是強力建議賣出呢。

有此參考價，我在$9.84賣走已非常貼近強力建議價的了。反正另一戶口仍有貨而且以增持現金為首要我便放心清倉。到收市它還回落到$9.51收市。這個交易的結果令我相當滿意呢。

經此一賣現金水平將提高9萬8左右。對提升現金水平有了一定的幫助了。買賣所帶來的利潤雖然不多(只四千多元左右)不過之前收過的兩期股息便算是賺盡的了。這應可足夠支付晨星的費用吧。